中国十年期国债市场报价

国债期货市场报价中国金融期货交易所10年期国债期货（交易代码T ，以TT2606合约为例）的延时行情显示：最新价为10400元
，采用百元净价报价方式，即每100元面值国债的交易费用；涨跌为+0.015元 ，最小变动价位为0.005元，反映期货市场的费用敏感度 。

例如
，若保证金比例为2%，则交易一手十年期国债期货仅需约2万元保证金
。名义市值的存在主要为合约标准化提供统一基准 ，便于市场定价与风险管理。

帮助经济持续增长 。在国内市场中
，十年期国债收益率是人民币资产定价的基础。因为，十年期国债的收益率是国家信用担保的长期债券通常就被作为无风险收益率 ，不仅仅是股票市场
，包括期货市场 、房地产市场的资产费用也都取决于市场上无风险收益率（十年期国债收益率）
。

但需要注意的是，市场利率和息票率并不总是一致 ，市场利率会随着市场条件的变化而变化。国债的分类 按偿还期限：国债可以分为定期国债和不定期国债 。定期国债有固定的偿还期限
，如十年期国债；而不定期国债则没有固定的偿还期限
。

中国十年期国债收益率的部分历史数据如下：近期数据：2026年7月9日，中国十年期国债收益率为74% ，较前一日下降0.09个基点（BP）。此前几日数据波动较小
，例如7月8日为7463%，7月7日为7390% ，7月6日为7365%，整体维持在73%-75%区间 。

美联储的降息政策是影响美国国债收益率的关键因素
，降息使得债券费用上升，收益率相应下降
。中国国债收益率情况2025年中国债券市场呈现牛市行情 ，国债收益率整体处于较低水平。10年期国债收益率一度下探至89%的历史低位
，低利率环境吸引了大量资金流入债市 。

国债为啥最近暴跌

国债最近暴跌的主要原因包括市场利率上升
、通胀预期增强以及市场情绪波动
。首先，市场利率上升是国债费用下跌的核心驱动因素。国债费用与市场利率呈反向关系：当利率上升时 ，新发行国债的收益率提高
，原有低收益国债的吸引力下降，导致其市场费用下跌 。近期美国市场利率出现上升趋势 ，直接压制了国债费用
。

国债最近暴跌的主要原因是由于市场利率上升和通胀预期增强。以下是具体分析： 市场利率上升：近期
，美国市场的利率呈现出上升趋势 。市场利率的上升意味着投资者可以从其他投资渠道获得更高的回报率，这导致部分投资者从国债市场撤资 ，转向收益更高的投资品种。

0年国债ETF暴跌是受货币政策预期转向、资金面收紧 、股债跷跷板效应等多重因素共同影响
，其久期特性还放大了费用波动
。核心驱动因素1）货币政策宽松预期降温，近期DR007利率震荡 ，央行逆回购净回笼操作，市场对进一步降息降准的预期显著弱化
，利率上行预期直接压制长债费用。

农行11月有国债吗

〖壹〗、025年11月农业银行会发售记账式贴现国债，是11月6日分销的两期产品 。发行基本情况如下：发行时间为2025年11月6日分销期 ，上市日是11月10日；产品类型是记账式贴现国债
，无票面利率，按低于面值费用发行 ，到期按面值偿还；发售渠道有农行营业网点
、网银、掌银
，业务时间为工作日10：00 - 16：50
。

〖贰〗 、农行2025年11月有记账式贴现国债发售，分别是68期和69期 ，分销期为11月6日
，近来已过分销期但仍可通过相关渠道查询或关注后续国债发行信息。

〖叁〗
、农行在2025年11月有国债发售 。具体信息如下：根据公开资料，2025年11月6日 ，农业银行将代销两期记账式贴现国债
，分别为2025年记账式贴现（六十八期）国债和2025年记账式贴现（六十九期）国债
。

〖肆〗、农行11月是否有国债发售需关注农业银行官方公告及财政部国债发行计划。国债发行规律国债的发行时间和额度是由财政部统一规划安排的 。一般来说，国债分为储蓄国债（电子式）和储蓄国债（凭证式）等类型
。储蓄国债（电子式）通常通过网上银行等电子渠道销售 ，储蓄国债（凭证式）则可能通过银行柜台发售。

〖伍〗 、单期个人比较高可购300万元 。每年11月10日支付利息，到期还本
。

美国国债10年期费用

像2008年全球金融危机期间
，美国经济陷入深度衰退，十年期国债费用大幅上涨。利率政策与国债费用反向关联美联储的利率政策对十年期国债费用影响显著 。当美联储加息时 ，新发行的国债收益率上升
，已发行的国债费用会下跌。因为投资者会更倾向于购买新的高收益国债
。

TreasuryDirect：美国官方平台（存在限制）美国财政部官方平台TreasuryDirect（TreasuryDirect.gov）支持购买美国储蓄债券及10年期国债（当前收益率250%，发行日期2025年10月15日 ，费用每100美元为10057226）。

核心公式10年期美国国债收益率的计算公式为：收益率 =（到期费用 - 市场费用）÷ 票面费用例如
，若10年期美债票面费用为100美元，到期时按面值兑付100美元 ，但当前市场费用为98美元
，则收益率为（100-98）÷100=2% 。这一计算反映的是投资者以当前市场费用购入债券并持有至到期时的年化回报率
。

10年期国债利率

〖壹〗
、024年：收益率逐月小幅下降2024年1月至6月，10年期国债收益率从4330%（1月）逐步降至2058%（6月） ，期间每月末收益率均低于上月末。例如
，2月降至3375%，3月进一步降至2901% ，4月和5月维持在30%左右，6月则跌破21% 。

〖贰〗、示例：某10年期国债
，面值100元发售，每年支付一次利息5元 ，名义收益率即为5%
。特点：在最后一个付息日
，投资者会收到本金及最后一期利息。即期收益率 定义：按照当前国债费用和当年票面收益计算出的收益率 。示例：某十年期国债，面值100元 ，票面利率5%
，当前市场费用96元，即期收益率=5/96=2%
。

〖叁〗 、国债利率回升的背景与局限性2024年10年期国债利率整体下行 ，年底降至7%以下
，2025年初反弹至76%后稳定在7%左右。这一回升主要受经济活动升温
、资金需求增加影响，但回升力度有限 ，可能仅回归相对均衡水平
，而非趋势性反转 。

〖肆〗、美联储的降息政策是影响美国国债收益率的关键因素，降息使得债券费用上升 ，收益率相应下降
。中国国债收益率情况2025年中国债券市场呈现牛市行情，国债收益率整体处于较低水平。10年期国债收益率一度下探至89%的历史低位
，低利率环境吸引了大量资金流入债市 。