本周主力资金从光模块
、封测概念股撤离，转向国产芯片、汽车等赛道
。

　　其中
，PCB龙头胜宏科技以15.47亿元的主力净流入额高居全市场榜首，本周累计上涨2.48%。24日该股跌4.75% ，截至当日收盘最新市值2235亿元 。

　　整车龙头江淮汽车紧随其后，获主力净流入14.76亿元
。AI算力芯片龙头海光信息也吸引11.63亿元主力资金布局 ，本周上涨2.87%。此外
，宏和科技 、光智科技主力净流入均超10亿元 。

　　值得注意的是，本周光模块
、封测概念股遭主力抛售
。光模块龙头天孚通信以26.03亿元的主力净流出额居首 ，本周累计下跌5.88%
，最新市值2923亿元，年内累计涨幅仍达85.41%。

　　东山精密主力净流出25.22亿元 ，本周下跌5.18%；封测龙头华天科技主力净流出24.18亿元 。

　　此外，罗博特科、源杰科技 、长电科技主力净流出均超17亿元
。

　　对于后市
，申万宏源22日发布研报表示，进入2026年下半年 ，全球资产定价的核心矛盾已由年初的AI叙事阶段性切换至美伊冲突反复与能源供给冲击。农产品作为“最后一棒
”已兑现一波上涨 。

　　该机构认为
，结构上看，A股尤其是科技股仍需更大级别产业催化来凝聚共识 ，中期维持“景气科技+周期Alpha”
，关注算力链
、高股息与资源品
。战略上继续看好战略资源、景气科技与人民币优质资产的性价比修复。

　　光大证券22日发布研报称，当前国内经济呈现新旧动能分化 、供需两端分化
、内外循环分化的“三重分化 ”格局 。美联储9月落地“鹰派
”加息 ，释放出年内或不止一次加息的信号。展望后市
，短期内10年期美债收益率大概率维持在 4.7%至5.0%的高位区间运行；美股短期有望修复，但中期走势仍取决于后续加息政策的落地节奏
。

　　针对四季度资产配置 ，该机构给出五大方向：国内利率债可把握做多机会、A股聚焦结构性行情 、黄金作为组合压舱石配置
、美债保持谨慎态度、美股聚焦AI核心赛道。

　　中新经纬综自中新经纬（谢婧雯） 、21世纪经济报道

（文章来源：中新经纬）